Российский фондовый рынок, вслед за попыткой стабилизироваться выше в самом начале сентября, завершил месяц существенным падением двух основных индексов. Индикатор Мосбиржи обвалился на 18,5%, обновив минимум с февраля, а долларовый индекс РТС упал на 16,1%, в течение месяца опустившись до самого низкого значения с апреля. Основное негативное влияние на настроения оказывала геополитика и, в частности, подписание документов о присоединении к РФ ЛНР, ДНР, Херсонской и Запорожской областей, которое усилило риски санкционного давления. На этом фоне даже одобрение рекордных дивидендов Газпрома за первое полугодие 2022 года в размере 51,03 руб на акцию (доходность около 23% к началу октября) не произвело впечатления на рынок, особенно с учетом новых сложностей компании, связанных с диверсией на газопроводах «Северный поток 1» и «Северный поток 2» и необходимостью переориентации на Азиатский регион. Дивиденды подтвердили также Новатэк, Татнефть, РУСАЛ, ФосАгро и Самолет.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Индексы Мосбиржи и РТС, очевидно, начнут следующую неделю ниже среднесрочных сопротивлений 2270 и 1200 пунктов соответственно (средние полосы Боллинджера недельных графиков), что, с одной стороны, указывает на риски сохранения медвежьего давления с перспективой движения в район февральских минимумов 1681 и 610 пунктов в ближайшие недели. Негативный сценарий в краткосрочном периоде с продолжением масштабных продаж, однако, скорее всего реализуется в случае очередных геополитических шоков (общего усугубления обстановки, новых болезненных санкций), а также отказе акционеров Газпрома от дивидендов на собрании 30 сентября. На данный момент комментарии как чиновников, так и руководства самого газового гиганта скорее позволяют ожидать одобрения выплат, что стало бы краткосрочным позитивом для рынка, но решение будет принято в самом конце следующей недели.

Дивиденды в ближайшие дни также должны утвердить акционеры Новатэка, Самолета и РУСАЛа, при этом реестры по выплатам закроются по ФосАгро и КуйбышевАзоту. Qiwi представит финансовые результаты за первое полугодие. Краткосрочно надежда на развитие коррекционного роста индексов Мосбиржи и РТС появится выше 2150 и 1120 пунктов (нижние полосы Боллинджера дневных графиков) с перспективой отскока в район 2370 и 1240 пунктов (средние полосы Боллинджера дневных графиков). Фундаментально основным поводом для покупок могли бы стать дивидендные ожидания, в остальном на рынке сохраняется геополитическая нервозность.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Индексы Мосбиржи и РТС вступят в новую неделю выше краткосрочных поддержек 2380 и 1240 пунктов соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков), что оставляет открытой дорогу к обновлению сентябрьских пиков 2488 и 1300 пунктов соответственно. Российский рынок в целом остается среднесрочно интересным ввиду ожидаемых дивидендных выплат и стабилизации внутренней экономической ситуации по мере адаптации компаний к новым условиями деятельности. Дивиденды за первое полугодие на следующей неделе, в частности, на собраниях могут одобрить акционеры ФосАгро (ожидаемая доходность 10%) и Татнефти (доходность около 7,5-8% по «обычке» и «префам»). Globaltrans, Fix Price, Полюс и Полиметалл при этом отчитаются за первое полугодие 2022 года по МСФО, а Полиметалл проведет совет директоров. На макроэкономическом фронте выйдут данные по производственной инфляции РФ за август.

Рубль расположен недалеко от нижних границ краткосрочных диапазонов против доллара (58,30 руб), евро (58,50 руб) и юаня (8,50 руб), пробой которых может произойти на фоне налогового периода. Тем не менее в целом ожидаемое смягчение денежно-кредитной политики ЦБ РФ, возобновление бюджетного правила и близость важных технических значений скорее будут ограничивать возможное укрепление национальной валюты.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок завершил август повышением двух основных индикаторов с тенденцией к усилению оптимизма во второй половине месяца. Индекс Мосбиржи вырос на 8,4%, обновив максимум с конца мая, а долларовый индикатор РТС подскочил на 11,5%, отвоевав существенную часть потерь предыдущего месяца и достигнув пиков с начала июля. Значительная часть повышения пришлась на последний день месяца и была обеспечена рекомендацией совета директоров Газпрома (на основании директивы правительства) по дивидендам за первое полугодие 2022 года в размере 51,03 руб на акцию (доходность около 20,4% к началу сентября), которые еще должны быть одобрены акционерами на собрании 30 сентября. Остается лишь надеяться, что на этот раз Газпром не разочарует рынок, который рос в том числе благодаря дивидендным ожиданиям по таким именам как Новатэк, Татнефть, ТМК, РУСАЛ, ФосАгро и Самолет.

Рубль в августе немного укрепился против доллара и евро, но в целом продолжал торговлю в узком диапазоне без значимых драйверов движения. Доллар по итогам месяца потерял около 2,2% к рублю, завершив месяц в районе 61,60 руб, а евро – снизился на 5%, до 60,30 руб. Китайский юань в целом повторял динамику валют «недружественных» стран и в августе потерял 4,3%, достигнув уровня 8,70 руб.

( Читать дальше )

Итоги недели с Никитой Лосихиным (ИК «ВЕЛЕС Капитал»)
— Рост индекса Мосбиржи;
— Отчетность OZON;
— Облигации Полюса в юанях.

 

( Читать дальше )